¿Que paso con los datos de EMPLEO esta semana que movió el mercado tan fuerte?

La razón no fue un solo dato, sino una combinación de factores muy negativos que pintan el peor escenario posible para la economía: el fantasma de la "estanflación", agravado por una crisis política que pone en duda la confianza en los datos.

Vamos a desglosarlo en tres partes:

1. Las Señales de Fuerte Desaceleración Económica (Factor Recesivo)

Varios de los datos publicados fueron mucho peores de lo esperado, indicando que la economía estadounidense se está frenando bruscamente.

• Nóminas no Agrícolas (NFP): Este es el dato más importante. Se crearon solo 73,000 empleos, una cifra dramáticamente inferior a los 106,000 que esperaba el mercado. Es una señal de alarma de que la contratación se ha desplomado.

• PMI Manufacturero del ISM: Cayó a 48.0, por debajo de la previsión de 49.5. Cualquier valor por debajo de 50 indica contracción en el sector manufacturero, un pilar de la economía.

• Índice ISM de Empleo Manufacturero: Se hundió a 43.4 desde un esperado 46.8, confirmando la extrema debilidad del empleo en el sector industrial.

Estos datos, por sí solos, gritan "recesión". El mercado teme que las empresas ganen menos dinero en el futuro, lo que provoca una caída de las acciones.

2. Las Señales de Inflación Persistente (Factor Inflacionario)

A pesar de la terrible debilidad económica, hubo un dato que fue en la dirección opuesta y generó aún más preocupación:

• Ingresos Medios por Hora (Anual): Subieron un 3.9%, por encima del 3.8% esperado. Esto significa que los salarios siguen aumentando a un ritmo elevado, lo que añade presión a la inflación. Las empresas pagan más a sus empleados y pueden trasladar esos costos a los consumidores.

3. La Conclusión: Pánico a la "Estanflación" y la Crisis Política

Aquí es donde todo se une para crear la "tormenta perfecta":

• El Dilema de la Estanflación: El mercado se enfrentó a la peor combinación posible: un estancamiento económico (datos de empleo y PMI muy malos) junto con una inflación alta y persistente (salarios al alza). Esto se conoce como estanflación. Es el escenario más temido porque deja a la Reserva Federal (el banco central de EE. UU.) sin buenas opciones:

  • Si bajan las tasas de interés para ayudar a la débil economía, corren el riesgo de que la inflación se dispare aún más.

  • Si suben las tasas de interés para combatir la inflación, podrían hundir a la economía en una recesión aún más profunda.

  
  

  Seguidamente el presidente de Estados Unidos lanzó un anuncio oficial que decide despedir a un funcionario laboral estadounidense dado que considera que los datos anteriormente mostrados y explicado fueron un error y una manipulación por parte del organismo estadístico a cargo, Ingresando al mercado una nueva narrativa y

  un nuevo y peligroso elemento:

  
  

La pérdida de confianza en la integridad de los datos oficiales del gobierno.

Los mercados financieros globales dependen de la credibilidad de esta información para tomar decisiones de inversión de billones de dólares.

Si los inversores empiezan a pensar que los datos pueden ser manipulados políticamente o que hay una crisis interna en las agencias que los producen, se genera una incertidumbre masiva.

La incertidumbre es el mayor enemigo del mercado.

En Resumen:

La volatilidad y las fuertes caídas del viernes no ocurrieron por una sola razón, sino por una cascada de eventos:

1. Shock Inicial: Datos de empleo y manufactura terribles que encendieron las alarmas de una recesión inminente.

   
   

2. Segundo Shock: Un dato de salarios que, en lugar de debilitarse, mostró fortaleza, eliminando la esperanza de que la inflación estuviera bajo control.

   
   

3. La Síntesis Tóxica: Ambos shocks juntos crearon un pánico generalizado por la estanflación, el peor escenario para la política económica.

   
   

4. El Golpe Final: La reacción política con el despido del funcionario añadió una crisis de confianza sobre la veracidad de los propios datos, magnificando el miedo y la incertidumbre y acelerando las ventas.