Claves del día: ORO, Semana del 11 al 15 de Agosto

Lunes 11 de Agosto: Se mantiene el rango

Como bien saben, durante toda la semana pasada estuvimos planteando un escenario de rango entre los $3345 como precio mínimo y los $3387, aproximadamente, como precio máximo.

En este momento, nos estamos dirigiendo a ese punto más bajo de lo que denominamos un posible rango.

La semana pasada, la proyección se mantuvo prácticamente intacta.

De hecho, recuerdo con exactitud que en las "Claves del Día" vía Zoom, planteé el escenario de que si el precio rompía el nivel alto el día jueves y luego reingresaba, se estaría confirmando la parte baja del rango.

Esta semana se anticipa bastante fuerte, ya que tendremos datos de inflación.

Por lo tanto, es muy probable que experimentemos una volatilidad extrema en el precio del oro.

Por ahora, el planteamiento y las "Claves del Día" para hoy se centran en que el precio pueda penetrar y romper el nivel más bajo planteado anteriormente.

Esta ruptura podría generar una oportunidad de compra para el martes y miércoles, dependiendo de los datos de inflación.

Martes 12 de Agosto: Datos de Inflación Mixtos

Se acaban de publicar los datos de inflación en Estados Unidos.

La inflación anualizada se ubicó por debajo de la previsión, lo cual es positivo para el mercado.

Sin embargo, la clave está en el IPC subyacente anualizado, que resultó por encima de lo esperado. hasta cierto punto, negativo para el oro.

Con estos datos, podríamos anticipar una reacción mixta del mercado, ya que una cifra favorece al oro y la otra no.

Por lo tanto, nuestro planteamiento de ayer se mantiene: si se produce un rompimiento del nivel clave que establecimos, consideraremos una posición de compra, siempre y cuando obtengamos confirmación.

Recuerden que el nivel clave se encuentra en los $3345, uno de los mínimos más importantes de los últimos meses.

La ruptura de este nivel será crucial para nosotros, ya que podría confirmar un soporte por debajo de él.

Esto, a su vez, podría facilitar una futura ruptura para alcanzar posteriormente los máximos históricos.

Miércoles 13 de Agosto: vía zoom

Jueves 14 de Agosto: Datos de inflación PEOR de lo esperado

Inflación: IPP (Índice de Precios del Productor)

* IPP Mensual: 0,9% (Anterior: 0,2%)

* IPP Subyacente Mensual: 0,9% (Anterior: 0,2%)

Este es el dato más impactante del reporte.

El Índice de Precios del Productor mide la inflación a nivel de los fabricantes.

Un salto tan drástico al 0,9% mensual, tanto en el índice general como en el subyacente (que excluye alimentos y energía), es una señal de alerta máxima sobre presiones inflacionarias muy fuertes en la economía.

Interpretación: Una inflación tan alta y acelerada obliga a la Reserva Federal (la Fed, el banco central de EE. UU.) a adoptar una postura más agresiva o "hawkish".

Su principal mandato es controlar la inflación, y estos números indican que el problema está lejos de resolverse.

La combinación de una inflación mucho más alta de lo esperado con un mercado laboral que no se debilita crea el escenario perfecto para una política monetaria más restrictiva por parte de la Fed.

El oro se ve afectado negativamente por dos frentes principales en este escenario:

Fortaleza del Dólar: El oro se cotiza en dólares. Cuando el dólar se fortalece, se necesitan menos dólares para comprar una onza de oro, lo que generalmente presiona su precio a la baja.

Aumento del Costo de Oportunidad: El oro es un activo que no genera intereses. Cuando las tasas de interés de activos más seguros (como los bonos del Tesoro de EE. UU.) suben, se vuelve más atractivo para los inversionistas tener su dinero en estos bonos que sí pagan un rendimiento.

Esto reduce la demanda del oro como inversión.

En definitiva, los datos de hoy refuerzan la narrativa de "tasas de interés más altas por más tiempo" (higher for longer), un entorno que beneficia directamente al dólar y perjudica a activos sin rendimiento como El Oro.

En el aspecto técnico, el precio del oro está haciendo soporte en el mínimo del martes, que también es el mínimo de la semana.

Este movimiento representa el rompimiento de nuestro nivel clave, que hemos venido mencionando en semanas anteriores.

La perspectiva bajista es posible siempre y cuando el precio no logre sostenerse por encima de un nuevo nivel que comenzaremos a revisar a partir de esta semana: los $3,339, que es el mínimo del martes, aproximadamente.

Si comenzamos a ver rupturas fuertes por debajo de ese nivel, la perspectiva seguirá siendo bajista.

Sin embargo, si el precio logra sostenerse por encima del nivel mencionado, podría presentarse una oportunidad de compra importante e interesante para las próximas semanas.

Hay que tener en cuenta que este movimiento bajista representaría la primera ruptura por la parte baja del rango que el precio viene formando desde la semana pasada.